 Introducción
Como inversionista en el sector agroindustrial, FOCIR reconoce los riesgos inherentes. Asimismo, considera que la falta de información y difusión adecuada sobre la agroindustria genera una percepción de mayor riesgo.
De esta forma, como agente especializado del Gobierno Federal que promueve el desarrollo del sector rural y agroindustrial, lleva a cabo una búsqueda constante de alternativas viables que disminuya la percepción de la volatilidad de los rendimientos, incentivando así la inversión en este sector.
Una alternativa viable
Compartir el riesgo con el inversionista: para ello, FOCIR ha desarrollado un servicio que cubre un porcentaje de las pérdidas en las que podría incurrir un inversionista al canalizar recursos a empresas del sector agroindustrial.
El objetivo es modificar la percepción de la relación riesgo-rendimiento de los proyectos para hacerlos más atractivos.
De esta forma, cuando se presenta un evento que afecta el valor de mercado de la inversión, el impacto será menor
Servicio de coberturas
El servicio está dirigido a fondos de inversión de capital privado que inviertan en proyectos productivos del sector agroindustrial con alto potencial de crecimiento, financiados con capital privado durante los 6 meses anteriores o los 6 meses siguientes a la fecha de contratación de la cobertura.
El porcentaje de cobertura puede ser del 30, 40 o 50% de la inversión inicial realizada por el fondo, con un plazo de 5, 6 o 7 años. Los plazos y porcentajes pueden ser combinados entre sí.
Como funciona
Al contratar el servicio, el inversionista debe pagar una prima única, la cual es calculada en función del riesgo del proyecto, el plazo y monto de la cobertura y oscila entre 4% y 14% del monto de inversión. Dicha prima deberá pagarse al momento de contratación.
En caso que se presenten pérdidas, éstas se distribuyen “Pari Passu” entre FOCIR y el inversionista de capital privado, de acuerdo al porcentaje de cobertura seleccionado.
La cobertura podrá ser ejercida cuando:
- El valor contable de la inversión cubierta haya disminuido 30% o más dentro del plazo contratado (FOCIR evaluará si el proyecto ya no es viable).
Si la disminución del valor contable no es mayor a 30%, el Fondo podrá cobrar a FOCIR el porcentaje de cobertura convenido, al final del plazo contratado.
Efectos del servicio en un portafolio
Anexo se presenta el efecto positivo sobre el rendimiento acumulado, generado a partir de la contratación del servicio de coberturas para un portafolio.
Nota: El cálculo se basa en un portafolio real
Ventajas del servicio
Entre las ventajas que surgen de la contratación de este servicio se encuentran:
- Posibilidad de disminuir el riesgo al compartir, en caso de existir, pérdidas con FOCIR, lo cual puede además traducirse en un incremento en la rentabilidad del portafolio.
- Diversificación del portafolio al incluir el sector agroindustrial.
- Autonomía en las decisiones de inversión.
- El fondo puede contratar el servicio de cobertura 6 meses antes o 6 meses después de efectuar la inversión.
- Los fondos pueden contratar coberturas para un portafolio, caso por caso.
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